Kalkulator obligacji korporacyjnych — oblicz rentowność YTM
Kalkulator obligacji korporacyjnych (YTM)
Wyjaśnienie — krótko (rozwiń)
Ten kalkulator oblicza przybliżoną rentowność do wykupu (YTM) dla obligacji korporacyjnych na podstawie ceny zakupu, nominału, oprocentowania kuponu, liczby wypłat w roku i czasu do wykupu.
Uwaga: YTM jest obliczany numerycznie i podawany w skali rocznej. Wyniki są przybliżone i nie uwzględniają opłat transakcyjnych ani reinwestowania kuponów.
Szczegóły i założenia
- Kupony są wypłacane regularnie według liczby wypłat w roku (np. rocznie, półrocznie, kwartalnie).
- Obliczenia zakładają, że kupony nie są reinwestowane. Jeśli reinwestujesz kupony, efektywna stopa zwrotu może być wyższa.
- YTM to stopa procentowa, która dyskontuje przyszłe przepływy (kupony + nominał) do ceny zakupu. Jest to przybliżenie rzeczywistej stopy zwrotu, gdyż w praktyce wpływają opłaty, podatki i reinwestycja.
- Podatek Belki (19%) jest liczony od zysku kapitałowego (różnicy między otrzymanymi przepływami a ceną zakupu) i prezentowany oddzielnie.
Metoda obliczeniowa: kalkulator używa numerycznej metody przybliżeniowej (metoda bisekcji) dla znalezienia rocznej stopy, dla której zdyskontowane przyszłe przepływy równe są cenie zakupu.
Instrukcja — jak korzystać (rozwiń)
1. W polu Cena zakupu wpisz kwotę, jaką zapłaciłeś za jedną obligację (np. 950 zł). Jeśli kupujesz po kursie 95% dla nominału 1000 zł, wpisz 950.
2. Nominał to wartość, jaką otrzymasz przy wykupie (zwykle 1000 zł). Upewnij się, że wartość jest poprawna.
3. Oprocentowanie kuponu rocznego to nominalne oprocentowanie obligacji (np. 5 oznacza 5%).
4. Wybierz, ile razy w roku wypłacany jest kupon (1 = rocznie, 2 = półrocznie, 4 = kwartalnie). To wpływa na wielkość pojedynczego kuponu i obliczenia YTM.
5. Liczba lat do wykupu to liczba lat pozostałych do terminu wykupu obligacji.
Po kliknięciu Oblicz YTM zobaczysz przybliżoną roczną rentowność (YTM), całkowity zysk brutto oraz zysk netto po odliczeniu podatku 19% (tzw. podatek Belki). Poniżej znajduje się tabela przepływów rocznych.
Uwaga: wyniki są przybliżone i nie zastępują profesjonalnej analizy inwestycyjnej.
Opis działania (rozwiń)
Wprowadź cenę zakupu, nominał, oprocentowanie kuponu, liczbę wypłat kuponu w roku oraz liczbę lat do wykupu. Kalkulator zwróci przybliżoną roczną rentowność do wykupu (YTM), całkowity zysk brutto oraz zysk netto po podatku Belki (19%).
FAQ
Jak obliczyć YTM obligacji?
YTM to stopa, która dyskontuje przyszłe przepływy kuponowe i wartość nominalną tak, aby ich suma równała się cenie zakupu. W praktyce oblicza się ją numerycznie (metody iteracyjne).
Czym różnią się obligacje korporacyjne od skarbowych?
Obligacje korporacyjne emitowane są przez firmy i zwykle oferują wyższe oprocentowanie w zamian za większe ryzyko w porównaniu do obligacji skarbowych emitowanych przez państwo.